Cierran casas de cambio, pero explotan las billeteras virtuales: el nuevo mapa financiero argentino

El sistema financiero argentino atraviesa una reconfiguración marcada por dos tendencias opuestas: mientras las agencias y casas de cambio tradicionales sufrieron una caída pronunciada en su número, las billeteras digitales interoperables multiplicaron su presencia. Según datos oficiales del Banco Central (BCRA) sobre la evolución del sistema entre diciembre de 2022 y agosto de 2026, el Registro de Operadores de Cambio pasó de 115 entidades a apenas 40, una reducción del 65,2% en menos de cuatro años.

Dentro de ese universo, las agencias de cambio protagonizaron la mayor contracción: de 103 a fines de 2022 bajaron a 77 en 2023, 61 en 2024, 49 en 2025 y 33 en agosto de este año, lo que representa una caída del 68% de punta a punta. Las casas de cambio, por su parte, retrocedieron de 12 en 2022 a 11 en 2023 y 2024, nueve en 2025 y siete en la actualidad, una contracción del 41,7% desde diciembre de 2022. Si se toma el período comprendido entre diciembre de 2023 y agosto de 2026, la baja fue del 36,4% en casas de cambio y del 57,1% en agencias.

Esta reducción se produjo en paralelo a un período de fuerte fiscalización del mercado cambiario, particularmente durante 2023, en medio de la volatilidad experimentada durante el gobierno de Alberto Fernández bajo la gestión de Sergio Massa, con restricciones de acceso al dólar y crecimiento de las operaciones en el mercado informal. Un informe del BCRA de ese entonces registró más de 60 inspecciones, con 24 casos de sumarios cambiarios.

En contraste, tras la liberación parcial del "cepo cambiario", los actores no bancarios ganaron terreno de manera sostenida. El Registro de Otros Proveedores No Financieros pasó de 379 actores en diciembre de 2022 a 558 en agosto de 2026, un incremento del 47,2%. La expansión fue todavía más marcada entre las billeteras digitales interoperables, cuyo registro creció de 36 en 2022 a 60 en 2023, 66 en 2024, 84 en 2025 y 91 en agosto de 2026, lo que equivale a un aumento del 152,8% en menos de cuatro años.

También se incrementaron los proveedores de servicios de crédito entre particulares a través de plataformas, que pasaron de dos en 2022 a siete en 2026. En cambio, las empresas no financieras emisoras de tarjetas de crédito se mantuvieron estables, con 112 entidades tanto en 2022 como en agosto de este año.

Fusiones y nuevos bancos en danza

La estructura bancaria tradicional se mantuvo relativamente estable, aunque con movimientos relevantes: actualmente existen 73 entidades financieras, frente a las 77 registradas al cierre de 2022. Solo durante este año se concretaron operaciones significativas: Visa adquirió Prisma Medios de Pago S.A.U. y Newpay S.A.U. por 1.500 millones de dólares, mientras que Banco Macro compró el 50% de Personal Pay, la billetera digital de Personal-Telecom Argentina, por 75 millones de dólares. A su vez, la ALyC Cocos Capital adquirió Banco Voii y se encamina a convertirse en Cocos Bank.

A esto se suman nuevos movimientos en danza: Mercado Libre se prepararía para incorporarse como jugador bancario y estaría en el tramo final para su aprobación, mientras que Revolut avanza en su ingreso al país con el aval del BCRA.